广州恒企会计培训详解资产负债表的阅读与分析方法

企业某一特定日期的全部资产、负债以及所有者权益情况可以通过资产负债表来反映。资产负债表的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。左边反映企业所拥有的全部资源;右边反映这些资源的来源渠道，包括债权人的投入、所有者的投入，或者不同权利人对企业资源的要求权。

按规定，债权人对企业的全部资源有要求权，企业应以全部资产对债权人承担偿付责任。偿付完全部负债之后，余下的才是所有者权益，即企业资产净额。利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运和财务结构是否正常、合理。分析公司的流动性或变现能力，了解长短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力。

，资产及其构成分析。

会计上把资产分为流动资产和非流动资产。非流动资产按其存在的形态分为长期投资、固定资产和无形资产等。

一是流动资产分析。分析企业的库存现金、存款、短期投资、应收应付款项、存货等资产的数量及变化情况。比如，流动资产金额比往年提高，说明企业的支付能力与变现能力增强。

二是长期投资分析。分析一年期以上的投资，如果公司控股、实施多元化经营等，长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。

三是固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。

资产负债表所列的各项固定资产，除了反映企业的生产经营规模外，还表示在持续经营的条件下，各项固定资产尚未折旧、摊销并预期于未来各期间陆续收回的金额。分析时，要特别注意，折旧、摊销的合理性对资产负债表、利润表和其他各种报表反映准确性的影响。很明显，少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润。有些企业常常就此留下“陷阱”。

四是无形资产分析。主要分析商标权、着作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。分析时，应重点注意无形资产的摊销期限和摊销方法的合理性，是否在规定期限内摊销完毕。

第二，负债及其构成分析。

会计上将负债按其偿还时间的长短分为流动负债和长期负债。

各项流动负债应按实际发生额记账。分析时，一要注意避免遗漏，看所有负债是否在资产负债表中得到反映。二要关注流动负债的数量、发生时间和原因，结合货币资金分析企业的近期偿债能力。而长期负债包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，分析时应注意分析、了解公司债权人的情况。

第三，所有者权益及其构成分析。

所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4项内容。分析时，一要了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的清偿顺序等。二要把资产负债分析与利润表结合起来，计算分析资本利润率，反映企业的盈利能力和盈利水平，计算分析存货周转率，反映企业营运能力的指标。

如何阅读和分析资产负债表?

投资者可从以下几个方面进行资产负债表阅读和分析：

(1)浏览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。由于企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高;反之，则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低，偿还债务的安全性亦在下降。

(2)对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大的项目进行进一步分析，例如流动资产、流动负债、固定资产、有息的负债(如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等)、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收账款增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。

(3)对一些基本财务指标进行计算，重点是分析比例指标，包括反映企业财务结构是否合理的指标、反映企业偿还债务安全性及偿债能力、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标。

(4)在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。

值得注意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要投资者能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾。例如企业净资产比率很高，说明其偿还期债务的安全性较好，但同时反映出其财务结构不尽合理。投资者的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不同。如作为一个长期投资者，所关心的就是企业的财务结构是否健全与合理;相反，如投资者以债权人的身份出现，就会非常关心该企业的债务偿还能力。后还需说明的是，由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此投资者要对企业有一个全面的认识，还必须结合财务报告中的其他内容进行分析，以得出正确的结论。